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Nuevas advertencias en la comercialización de instrumentos financieros. La Circular de 21 de marzo de 2018, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. (RI §420199)  


New warnings in the marketing of financial instruments. The Circular of 21 March 2018, of the Spanish Securities and Exchange Commission - Lucía Moreno García

El próximo 27 de junio entrará en vigor la Circular 1/2018, de 12 de marzo, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, sobre advertencias relativas a instrumentos financieros. Mediante la misma se pretende reforzar el consentimiento informado de los clientes minoristas, especialmente cuando contraten productos complejos. Así, se disponen las advertencias que deberán incluir las entidades en la información que entreguen a los clientes minoristas con carácter previo a la adquisición del producto financiero. Tales advertencias atienden al elevado grado de complejidad del producto, a su admisibilidad para la recapitalización interna o a la existencia de una diferencia significativa respecto a su valor actual.

I. MEDIDAS PROTECTORAS DEL CLIENTE MINORISTA: RESPUESTA A UNA MALA PRAXIS BANCARIA.- II. FINALIDAD Y ESTRUCTURA DE LA CIRCULAR 1/2018.- III. ÁMBITO DE APLICACIÓN DE LA CIRCULAR.- IV. CONTENIDO DE LA CIRCULAR: “ADVERTENCIAS” PARA LA PROTECCIÓN DEL CLIENTE MINORISTA. 1. Advertencias relacionadas con el grado de complejidad del producto financiero. 2. Advertencias relacionadas con la admisibilidad del instrumento financiero para la recapitalización interna. 3. Advertencias relacionadas con la existencia de una diferencia significativa respecto al valor actual del producto. 4. Advertencias a realizar en relación con los instrumentos financieros “vivos” a la fecha de entrada en vigor de la Circular.- V. VALORACIÓN.

Palabras clave: Instrumento financiero; cliente minorista; advertencias; producto financiero complejo; recapitalización interna.;

On 27 June, the Circular of 21 March 2018, of the National Securities and Exchange Commission, on warnings about financial instruments will come into force. It is intended to strengthen the informed consent of retail clients, especially when they contract complex financial products. Thus, the Circular provides the warnings that entities must include in the information delivered to retail clients prior to the acquisition of the financial product. Such warnings attend the high degree of complexity of the product, its admissibility for internal recapitalization or the existence of a significant difference with respect to its current value.

Keywords: Financial instrument; retail client; warnings; complex financial product; internal recapitalization.;

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