Tratamiento de litigios masivos. A propósito de la litigiosidad por la OPS de Bankia. (RI §416944)  

Managing mass litigation. about litigation related to the Bankia Ipo - Manuel Ortells Ramos

Los litigios derivados del funcionamiento del mercado de valores tienden a presentarse como típicos litigios-masa. El número de demandantes es potencialmente muy elevado, las cuestiones de hecho son en gran medida comunes a todos ellos, plantean necesidades probatorias similares y de coste elevado. Países de economía avanzada cuentan con instrumentos específicos para un tratamiento procesal eficiente de esa clase de litigios. En Estados Unidos la securities litigation es un importante sector de utilización de las class actions y ha precisado de reformas para evitar abusos. En Alemania, la experiencia del caso Deutsche Telekom, condujo a crear un instrumento procesal diferente al americano, pero destinado a enfrentar de modo racional los problemas causados por los litigios-masa. En España, la gran cantidad de demandas por la OPS de Bankia ha puesto a prueba la utilidad de los instrumentos disponibles. Esa prueba ha dejado a la vista las debilidades tanto de la regulación de las peticiones de tutela colectiva de consumidores y usuarios, como de la técnica tradicional de acumulación de acciones.

I. LOS LITIGIOS ORIGINADOS EN EL FUNCIONAMIENTO DEL MERCADO DE CAPITALES. EL CASO DE LA OPS DE BANKIA. 1. La OPS de Bankia y un panorama del tratamiento procesal de los litigios derivados. 2. Una aproximación a los intereses en juego en los litigios masivos y a las razones jurídicas invocadas en favor de esos intereses. II. UN BANCO DE PRUEBA DE LA LEGITIMACIÓN –Y OTRAS REGLAS PROCESALES- PARA LA PETICIÓN COLECTIVA DE TUTELA JUDICIAL DE UNA PLURALIDAD DE DERECHOS INDIVIDUALES. 1. Class actions en litigios sobre securities. De la eficiencia del proceso al proceso como negocio. 2. De cómo ha funcionado (o no) el régimen español de petición colectiva de tutela judicial en los litigios derivados de la OPS de Bankia. III. UNA TÉCNICA TRADICIONAL: LA ACUMULACIÓN DE PRETENSIONES. SU APLICACIÓN ERRÁTICA, SUS DEBILIDADES Y SU POSIBLE CORRECCIÓN. 1. La aplicación del régimen de la acumulación en los litigios por la OPS de Bankia: Habent sua sidera litis. 2. Dificultades en la gestión procedimental, dirección y resolución de los procesos acumulados y riesgos para los derechos procesales de las partes. 3. La técnica del proceso-modelo. La KapMuG alemana y el diferente régimen de proceso-modelo de los arts. 37.2 y 3 y 111 LJCA. IV. CONCLUSIONES PROVISIONALES.

Palabras clave: mercado de capitales; procesos en masa; OPS de Bankia; acciones de clase sobre valores financieros; tutela judicial colectiva; acumulación de acciones; proceso-modelo.;

Litigation arising from the functioning of capital markets tends to appear as a typical mass litigation. The number of claimants is potentially high, issues of fact are, to a great extent, common to all of them, and similar, and frequently expensive, evidence is needed. Legal systems of advanced economies have designed specific tools for an efficient procedural management of this kind of litigation. In the USA, private securities issues are an important field for class actions, and they underwent reforms in order to prevent abuse. In Germany, the experience of Deutsche Telekom case led to the setting up of a procedural tool which is different to class action, but is intended to rationally face the problems caused by mass litigation. In Spain, the huge number of claims related to the Bankia initial public offering has put the usefulness of the available procedural tools to the test. This has exposed the weaknesses both of the collective redress regulation and of the traditional technique of joinder of claims.

I. CAPITAL MARKETS LITIGATION. THE CASE OF BANKIA INITIAL PUBLIC OFFERING. 1. An overview of litigation arising from Bankia initial public offering. 2. An approach to the interests at stake in mass litigation and to the invoked legal reasons. II. A TESTING GROUND FOR LOCUS STANDI, AND OTHER PROCEDURAL RULES, AIMED AT JUDICIAL COLLECTIVE REDRESS OF A SERIES OF INDIVIDUAL INTERESTS. 1. Securities law class actions: From litigation efficiency to litigation as money-making business. 2. How the Spanish regulation of collective redress has worked (or not) in Bankia initial public offering litigation. III. A TRADITIONAL TECHNIQUE: JOINDER OF CLAIMS. ITS ERRATIC IMPLEMENTATION, WEAKNESSES AND POSSIBLE ADJUSTMENTS. 1. The implementation of joinder of claims in Bankia initial public offering litigation: Habent sua sidera litis. 2. Difficulties with management and resolution of joined proceedings and risks to the procedural rights of the parties. 3. The model-case technique. The German KapMuG and the different regulation of the model-case by articles 37.2 and 111 Administrative Procedure Act. IV. PROVISORY CONCLUSIONS.

Keywords: capital markets; mass litigation; Bankia IPO; securities class actions; judicial collective redress; joinder of claims; model-case.;