Los planes de reestructuración con elementos transnacionales y pactos de subordinación relativa: el caso de Codere. (RI §427833)  

El presente comentario analiza el auto del Juzgado Mercantil núm. 6 de Madrid de 26 de junio de 2024, por el que se homologa el plan de reestructuración de las sociedades del grupo Codere. Las principales particularidades del caso son, de un lado, la homologación de un plan de reestructuración respecto de sociedades del grupo que tienen su centro de intereses principales (COMI) fuera de España, afectando a créditos sujetos a ley extranjera; y, de otro lado, la admisión de la formación de clases sobre la base de los pactos de subordinación relativa en vigor entre los acreedores afectados por el plan.

I. EL PLAN DE REESTRUCTURACIÓN DE CODERE: PERÍMETRO SOCIETARIO AFECTADO. II. CLASES DE CRÉDITOS Y CONTENIDO DEL PLAN DE REESTRUCTURACIÓN. 1. Clases de créditos afectados. 2.Contenido del Plan de Reestructuración. 2.1. Efectos sobre los créditos afectados. 2.2. Financiación interina y nueva financiación. III. EL AUTO DE HOMOLOGACIÓN DEL PLAN DE REESTRUCTURACIÓN. 1. Reestructuración de deuda de sociedad extranjera: el artículo 755 Texto Refundido de la Ley Concursal. 2. Pactos de subordinación relativa como criterio de formación de clases. 3. Otras consideraciones de interés del auto de homologación. 3.1. Alcance del control jurisdiccional en procesos de homologación directa. 3.2. Comunicación del plan a los acreedores afectados.

Palabras clave: Reestructuración; Codere; competencia internacional; perímetro.;

This commentary analyses the order of the Commercial Court no. 6 of Madrid of 26 June 2024, by which the restructuring plan of the companies of the Codere group was approved. The main peculiarities of the case are, on the one hand, the approval of a restructuring plan in respect of group companies that have their center of main interests (COMI) outside Spain, affecting credits subject to foreign law; and, on the other hand, the admission of the formation of classes on the basis of the relative subordination agreements in force between the creditors affected by the plan.

Keywords: Restructuring; Codere; international jurisdiction; perimeter.;